The FairSpread command returns the fair spread of the given interest rate swap.

$\mathrm{with}\left(\mathrm{Finance}\right)\:$

$\mathrm{SetEvaluationDate}\left(''January\; 02,\; 2007''\right)\:$

$\mathrm{EvaluationDate}\left(\right)$

$''January\; 2,\; 2007''$

$\mathrm{Schedule1}≔\mathrm{Schedule}\left(''January\; 03,\; 2008''\,''January\; 03,\; 2018''\,\mathrm{Monthly}\right)$

$\mathrm{Schedule1}≔\mathbf{module}\left(\right)\mathbf{end\; module}$

$\mathrm{Schedule2}≔\mathrm{Schedule}\left(''January\; 03,\; 2010''\,''January\; 03,\; 2015''\,\mathrm{Quarterly}\right)$

$\mathrm{Schedule2}≔\mathbf{module}\left(\right)\mathbf{end\; module}$

$\mathrm{Rate1}≔0.05$

$\mathrm{Rate1}≔0.05$

$\mathrm{Rate2}≔\mathrm{BenchmarkRate}\left(0.03\right)$

$\mathrm{Rate2}≔\mathbf{module}\left(\right)\mathbf{end\; module}$

$\mathrm{Swap1}≔\mathrm{InterestRateSwap}\left(1000\,\mathrm{Rate1}\,\mathrm{Schedule1}\,\mathrm{Rate2}\,\mathrm{Schedule2}\,0.03\right)$

$\mathrm{Swap1}≔\mathbf{module}\left(\right)\mathbf{end\; module}$

$\mathrm{Swap2}≔\mathrm{InterestRateSwap}\left(1000\,\mathrm{Rate2}\,\mathrm{Schedule2}\,\mathrm{Rate1}\,\mathrm{Schedule1}\,0.03\right)$

$\mathrm{Swap2}≔\mathbf{module}\left(\right)\mathbf{end\; module}$

$\mathrm{DiscountRate}≔0.05$

$\mathrm{DiscountRate}≔0.05$

$\mathrm{NetPresentValue}\left(\mathrm{Swap1}\,\mathrm{DiscountRate}\right)$

$\mathrm{-146.0132438}$

$\mathrm{NetPresentValue}\left(\mathrm{Swap2}\,\mathrm{DiscountRate}\right)$

$146.0132438$

$\mathrm{Spread1}≔\mathrm{FairSpread}\left(\mathrm{Swap1}\,\mathrm{DiscountRate}\right)$

$\mathrm{Spread1}≔0.06859218772$

$\mathrm{Spread2}≔\mathrm{FairSpread}\left(\mathrm{Swap2}\,\mathrm{DiscountRate}\right)$

$\mathrm{Spread2}≔0.06859218772$

$\mathrm{Swap3}≔\mathrm{InterestRateSwap}\left(1000\,\mathrm{Rate1}\,\mathrm{Schedule1}\,\mathrm{Rate2}\,\mathrm{Schedule2}\,\mathrm{Spread1}\right)$

$\mathrm{Swap3}≔\mathbf{module}\left(\right)\mathbf{end\; module}$

$\mathrm{Swap4}≔\mathrm{InterestRateSwap}\left(1000\,\mathrm{Rate1}\,\mathrm{Schedule1}\,\mathrm{Rate2}\,\mathrm{Schedule2}\,\mathrm{Spread2}\right)$

$\mathrm{Swap4}≔\mathbf{module}\left(\right)\mathbf{end\; module}$

$\mathrm{NetPresentValue}\left(\mathrm{Swap3}\,\mathrm{DiscountRate}\right)$

$\mathrm{-8.455060652}\times {10}^{\mathrm{-9}}$

$\mathrm{NetPresentValue}\left(\mathrm{Swap4}\,\mathrm{DiscountRate}\right)$

$\mathrm{-8.455060652}\times {10}^{\mathrm{-9}}$

The Finance[FairSpread] command was introduced in Maple 15.

For more information on Maple 15 changes, see Updates in Maple 15.